Solarenergie-Aktien hatten es in den letzten Monaten nicht leicht: Es waren praktisch über die gesamte Branche hinweg massive Kursrückgänge zu beobachten (auf eine der wenigen Ausnahmen gehe ich im Laufe dieses Beitrags genauer ein). Diese Kurseinbrüche sind auf einen kurzfristigen Nachfragerückgang nach Solarmodulen zurückzuführen.

Langfristig betrachtet erwarte ich jedoch zukünftig wieder eine steigende Nachfrage nach Sonnenstrom. Warum ich bezüglich Solarenergie-Aktien positiv gestimmt bin, welche Probleme es in der Vergangenheit gab und welche die in meinen Augen aktuell beste Solar-Aktie ist, erfährst du im heutigen Beitrag. Ich wünsche Dir viel Spaß beim Lesen!

Warum Solarenergie-Aktien ein lohnendes Investment sein könnten

Der weltweite Energiemarkt befindet sich im Umbruch – und Solaraktien könnten zu den großen Gewinnern dieser Entwicklung zählen. Für Privatanleger besteht großes Interesse an nachhaltigen und zukunftsorientierten Anlagemöglichkeiten, die sowohl finanziellen Gewinn als auch ethisch-nachhaltige Renditen bieten.

Quelle: erneuerbare-energien-aktuell.de

So stieg die installierte Leistung im Bereich Solarenergie in den vergangenen Jahren kontinuierlich an. Doch trotz dieses Wachstums gibt es nach wie vor noch erhebliches Potenzial: Im Jahr 2021 stammten lediglich 13,2 % des weltweit erzeugten Stroms aus Solarenergie (Quelle: statista.com). Sicher – die Sonne scheint nicht immer, was das Potential dieser Technologie limitiert. Aber mit fortschreitender Batterietechnologie halte ich einen langfristigen Anteil von 20 bis 25 % Solarstrom für denkbar.

Ein wesentliches Argument für das Investieren in Solarenergie-Aktien ist, dass Solarparks bereits heute zu den günstigsten Energiequellen zählen. Mit abnehmenden Installationskosten und einer stetigen Verbesserung der Technologie werden die wirtschaftlichen Vorteile immer deutlicher. Privatanleger, die an der Spitze technologischer Trends stehen wollen, können sich diese Entwicklung zunutze machen.

Kosten je kWh (in Cent)	Energiequelle
3,0	Atomkraftwerk Verlängerung
3,9	Wasserkraft
5,3	Atomkraftwerk neu
6,1	Wind an Land
7,0	Solarpark
8,4	Wind offshore
11,7	Dachsolar
13,9	Erdgas & Dampf
17,2	Biomasse
17,6	Kohle

Quelle: tech-for-future.de

Darüber hinaus führt der weltweit steigende Strombedarf zu einer erhöhten Nachfrage nach nachhaltigen Energiequellen. So stieg der weltweite Strombedarf zwischen 2010 und 2019 um durchschnittlich 2,8 % pro Jahr (Quelle: enerdata.net). Vor allem in schnell wachsenden Volkswirtschaften wie China und Indien wird der Bedarf an sauberem Strom ein zentraler Faktor für wirtschaftlichen Fortschritt sein. Solarenergie bietet hierbei eine vielversprechende Lösung, die sowohl ökologisch verantwortbar als auch ökonomisch profitabel ist.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Solarenergie-Aktien ein vielversprechendes Investment für Privatanleger darstellen könnten. Die Kombination aus ökonomischem Potenzial, technologischen Fortschritten und globalen Nachhaltigkeitstrends bietet eine gute Gelegenheit, finanziellen Gewinn mit einer nachhaltigen Wirkung zu verbinden. Doch welche der drei nachfolgend vorgestellten Werte könnte die beste Solar-Aktie sein?

Die Probleme von Solar-Aktien

Leider ist jedoch so, dass Solarenergie-Aktien in der Vergangenheit größtenteils schreckliche Investments waren – trotz eines wachsenden Gesamtmarktes. Das lag vor allem an den folgenden Problemen. 

• niedrige Profitabilität durch vergleichbare Produkte
• stark schwankende Gewinne durch Branchenzyklen
• keine Alleinstellungsmerkmale, hohe Vergleichbarkeit
• abhängig von staatlichen Eingriffen (Subventionen, Einfuhrzöllen und so weiter)

Wenn wir uns heute also mit Solar-Aktien als langfristiges Investment beschäftigen, dann sollten wir uns besonders auf diese Punkte konzentrieren. Genau das habe ich bei Enphase Energy, First Solar und SolarEdge getan. Welche der drei das Rennen um die in meinen Augen beste Solar-Aktie machte, erfährst du in den folgenden Abschnitten – viel Spaß beim Lesen!

Die Enphase Energy-Aktie

Enphase ist bekannt für seine Mikro-Wechselrichter, die das Strommanagement in Solaranlagen revolutioniert haben. Wechselrichter sind notwendig, um den von Solarmodulen generierten Gleichstrom in für uns nutzbaren Wechselstrom umzuwandeln. Stand heute sind sie somit unverzichtbarer Bestandteil eines jeden Solarmoduls. Enphase Energy steht mittlerweile jedoch für mehr als nur Wechselrichter – das Unternehmen hat seinen Fokus erweitert.

Enphase begann bereits vor einigen Jahren, Speicherlösungen und Lademöglichkeiten für Elektrofahrzeuge in sein Portfolio aufzunehmen. Diese Erweiterung bietet größere Flexibilität und Effizienz in der Energieverwaltung. Die Fähigkeit, erneuerbare Energie nicht nur zu erzeugen, sondern auch effizient zu speichern und zu nutzen, ist ein entscheidender Schritt in Richtung Energieunabhängigkeit für Haushalte und Unternehmen.

Ein weiterer interessanter Aspekt ist die zunehmende Digitalisierung und Vernetzung im Geschäftsmodell von Enphase Energy. Mit der Einführung seiner Cloud-basierten Plattform ist das Unternehmen auf dem besten Weg, smarte Lösungen für Energiemanagement zu bieten. Durch die appgesteuerte Überwachung und Steuerung ihrer energetischen Systeme können Nutzer nicht nur ihren Energieverbrauch in Echtzeit beobachten, sondern auch Anpassungen vornehmen, die zu Einsparungen und Optimierungen führen.

Ein Blick auf einige für Solarenergie-Aktien besonders relevante Kennzahlen zeigt, dass Enphase Energy sich trotz eines äußerst volatilen Marktes äußerst stabil entwickelte: Das Unternehmen wächst kontinuierlich, ist hochprofitabel und nur wenig abhängig von unstabilen Entwicklungsländern wie China.

Gewinnrückgänge in den letzten 6 Jahren	1x
Hauptabsatzmarkt	64,1 % USA
EBIT-Marge 2023	20,1 %
EBIT-Marge 2022	19,4 %
EBIT-Marge 2021	16,0 %
Kurs-Umsatz-Verhältnis (ttm)	8,44

Quelle: finanzen.net, Enphase Energy Investor Relations

Einzig die im Branchenvergleich etwas hohe Bewertung trübt das ansonsten positive Gesamtbild ein wenig. Ein Blick auf die historische Entwicklung des Kurs-Umsatz-Verhältniss zeigt jedoch, dass die Enphase Energy-Aktie derzeit relativ günstig bewertet ist.

Quelle: aktien.guide

Mein Fazit zur Enphase Energy-Aktie

Die hohe Profitabilität zeigt, dass Enphase sich mit seinen Produkten von denen der Konkurrenz abheben kann. Auch vom wankelmütigen Solarmarkt ließ sich das Unternehmen nicht vom Kurs abringen: In den letzten sechs Jahren gab es lediglich einen einzigen Gewinnrückgang zu vermelden. Damit ist Enphase Energy bestens positioniert, um vom zukünftigen Wachstum des Solarmarktes zu profitieren. Ob Enphase allerdings tatsächlich die beste Solar-Aktie ist, kann nur ein Blick auf die Konkurrenz zeigen.

Die First Solar-Aktie 

Auf den ersten Blick ist First Solar ein klassischer Modulhersteller, also mehr oder weniger eine von vielen klassischen Solarenergie-Aktien. Das Unternehmen unterscheidet sich von der Konkurrenz jedoch durch seine einzigartige Technologie sowie seine Produktionsstandorte. Während neun der zehn größten Solarmodulhersteller ihre Produktion in China angesiedelt haben, geht First Solar einen anderen Weg und produziert seine Module in den USA. Sicher birgt dieser Weg gewisse Schwierigkeiten, beispielsweise die höheren Löhne. Dafür ist First Solar unabhängig von politischen Spielereien der chinesischen Regierung, was ich sehr zu schätzen weiß.

Die noch bedeutendere Einzigartigkeit von First Solar liegt in der eingesetzten Dünnschichttechnologie (die größten Konkurrenten setzen auf multikristalline Module). Dünnschichtmodule zeichnen sich durch niedrige Herstellungskosten und eine geringere Empfindlichkeit gegenüber hohen Temperaturen aus – beides entscheidende Vorteile im hart umkämpften Solarmarkt. Die Dünnschichtmodule von First Solar haben jedoch den Nachteil, dass sie mehr Fläche benötigen, um dieselbe Leistung wie multikristalline Module zu erbringen. Daher sind sie besonders für große Solarparks geeignet, wo Platz keine so große Rolle spielt.

Quelle: canva.com

In den letzten Jahren ging der Plan von First Solar – abgesehen vom Jahr 2022 – ziemlich gut auf: Es gab in den letzten sechs turbulenten Jahren (Corona, Zinsanstieg, Rezessionsängste) nur zwei Gewinnrückgänge. Für ein produzierendes Unternehmen sind die Gewinnmargen darüber hinaus beeindruckend hoch.

Gewinnrückgänge in den letzten 6 Jahren	2x
Hauptabsatzmärkte	96,1 % USA
EBIT-Marge 2023	28,4 %
EBIT-Marge 2022	–
EBIT-Marge 2021	15,7 %
Kurs-Umsatz-Verhältnis (ttm)	8,3

Quelle: finanzen.net, First Solar Investor Relations, Stand: 24.05.2024

Bis Mitte Mai 2024 war diese Solarenergie-Aktie mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von rund 5,5 moderat bewertet. Doch im Zuge des jüngsten Kursanstiegs stieg das KUV auf aktuell 8,3 – eine historisch hohe Bewertung.

Quelle: aktien.guide

Der Grund für den Kurssprung waren Analystenberichte, die eine knappe Vervierfachung des Gewinns je Aktie bis 2027 erwarten. Sollte das tatsächlich eintreten, wäre das aktuelle Kursniveau – trotz jüngster Kursexplosion – noch immer ziemlich günstig.

Mein Fazit zur First Solar-Aktie

First Solar ist ein hochspannendes Unternehmen, das sich durch seine Technologie sowie seinen Fertigungsstandort von der Konkurrenz abhebt. Das Potenzial für die beste Solar-Aktie ist damit in meinen Augen auf jeden Fall vorhanden. Aber: Angesichts der aktuellen Bewertung halte ich das kurz- bis mittelfristige Kurspotenzial für begrenzt.

Der HGI-Score des aktien.guide gibt an, wie attraktiv eine Wachstumsaktie basierend auf den wichtigsten Kennzahlen ist. 18 Punkte sind maximal möglich – hier könnte sich ein möglicher Tenbagger verstecken. 0 Punkte bedeutet: Dieser Wert hat mit einer Wachstumsaktie absolut nichts zu tun. Die First Solar-Aktie landet mit zehn Punkten im HGI-Score im soliden Mittelfeld – trotz der vermeintlich hohen Bewertung.

In der HGI-Topscorerliste findest du Aktien, die auf deutlich mehr Punkte kommen als die First Solar-Aktie.

Die SolarEdge-Aktie

SolarEdge ist ähnlich ausgerichtet wie Enphase Energy, jedoch mit Fokus auf den europäischen Markt. Das Unternehmen bietet zentrale Lösungen für den steigenden Energiebedarf, indem es innovative Wechselrichtertechnologien und Leistungsoptimierer auf dem Markt etabliert. Diese Technologie ermöglicht es, die Leistung von Solarenergieanlagen zu maximieren und die Effizienz erheblich zu steigern, was besonders in Ländern mit schwankender Sonneneinstrahlung von Vorteil ist – eine Tatsache, die viele europäische Länder betrifft.

Weiterhin ist zu erwähnen: Die fortgeschrittene Integration von fortschrittlichen Monitoring- und Steuerungssystemen. Diese ermöglichen nicht nur eine präzise Überwachung und optimieren die Energieproduktion, sondern bieten auch wertvolle Insights und Daten für Energieverbraucher. In einer Ära, in der Daten das neue Gold sind, bietet SolarEdge nicht nur Produkte, sondern auch intelligente Lösungen, die auf fundierten Daten basieren und somit die Entscheidungsfindung für Hausbesitzer und Unternehmen verbessern.

Trotz alledem liefen die Geschäfte von SolarEdge in den letzten Jahren deutlich schlechter als bei Enphase Energy, weshalb die Marktteilnehmer diese Solarenergie-Aktie mit einer deutlich niedrigeren Bewertung abstrafen.

Gewinnrückgänge in den letzten 6 Jahren	3x
Hauptabsatzmärkte	64 % Europa
EBIT-Marge 2023	4,7 %
EBIT-Marge 2022	9,3 %
EBIT-Marge 2021	10,5 %
Kurs-Umsatz-Verhältnis (ttm)	1,2

Quelle: finanzen.net, SolarEdge Investor Relations, Stand: 24.05.2024

Mein Fazit zur SolarEdge-Aktie

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von gut eins ist die SolarEdge-Aktie heute so günstig bewertet wie noch nie. Da die Zahlen jedoch darauf hindeuten, dass Enphase Energy das klar besser positionierte Unternehmen im Segment Wechselrichter ist, sollten sich Privatanleger die folgende Frage stellen: Wie sinnvoll ist es langfristig, auf das zweitbeste Unternehmen zu setzen, wenn man auch das Beste haben kann? Für mich steht jedenfalls fest, dass die SolarEdge-Aktie nicht die beste Solar-Aktie am Markt ist, weshalb hier sicher nicht zuschlagen werde – trotz der günstigen Bewertung.

Pssst! Aktuell gibt es nur eine einzige Aktie (*), die die maximale Punktzahl im HGI-Score erreicht und die Topscorerliste unangefochten anführt. Die Aktie ist ein echter Exot und hierzulande völlig unbekannt – auch ich wäre ohne den aktien.guide nicht auf sie aufmerksam geworden. Noch ist sie nicht in meinem Depot, aber die Kennzahlen sind wirklich atemberaubend.

Fazit: Das ist die in meinen Augen beste Solar-Aktie

Wer aufmerksam bis hierher mitgelesen hat, den wird es kaum überraschen, dass Enphase Energy die in meinen Augen beste Solar-Aktie ist, in die wir heute investieren können. Bei First Solar könnte ich mir ein Investment durchaus vorstellen, jedoch nicht auf dem aktuellen Kursniveau. In der von Auf- und Abs geprägten Solarindustrie würde es mich doch sehr überraschen, wenn sich hier zukünftig nicht günstigere Einstiegsgelegenheiten auftun. Da ich grundsätzlich nicht in die zweitbeste Aktie einer Branche investiere, scheidet die SolarEdge-Aktie als Investment aus – diese Position werde ich in naher Zukunft komplett auflösen.

Disclaimer

Für diesen Beitrag gilt – wie für alle „Aktien für jedermann“-Beiträge – der folgende Disclaimer. Bitte ließ ihn dir aufmerksam durch und beachte die darin enthaltenen Ausführungen.

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